位于乳山市冯家镇东北昆嵛山余脉尼姑顶东坡坳谷中，占地面积1960亩，主要规划为弘道区、道教养生休闲区、生态农业观光区，1992年被公布为省级文物保护单位，公布文号为鲁政发【1992】77号。

景区内的玉虚观，是全真七子之一王玉阳，于金大定二十八年（1188），奉召进京，为金世宗讲道还乡后，被门人弟子迎至此地，结茅为庵修道，创立了全真教嵛山派。承安三年（1198）王玉阳为金章宗讲完道学，携御赐金帛，集约“善众门人”、“献木”、“献谷”、易庵为观。牒敕赐额“玉虚观”，元代大文学家元好问在《怀州清真观记》中称：“天下道院，武观为之冠，滨都次之，圣水又次之。”玉虚观时为北方三大道院之一。现遗址尚存殿宇石基、石柱、石狮、石兽、玉虚观碑、玉阳洞、老祖殿、圣水岩等。其玉虚观碑立于金贞祐二年（1214），宏伟恢宏，刻工精良，是研究金元时期道家活动的重要依据。玉阳洞位于玉虚观西北30余米的崖壁上，洞内东壁凿五龛，西壁凿三龛，洞口外上方崖壁有“玉阳洞天”石刻，为王处一一书。圣水岩位于玉阳洞西侧，为一天然石洞，洞上方有数丈巨石峭立，洞顶呈圆弧形，与洞壁岩石相合处有一东西石缝，“圣水”自缝中流出。玉虚观名录《中国名胜辞典》，被列为山东省重点文物保护单位。道教养生休闲区，正在审批“山东省中医药健康旅游示范基地”，目前已种植丹参、决明子、艾草、黄芪、黄芩、白术、牛蒡等各种药材，自主研发的艾灸仪已投入使用。建有单体养生馆，聘请有养生专长的道长坐诊，游客可进行食养、药膳、针灸等丰富多彩的养生。生态农业观光区，有樱桃、桃子、苹果、葡萄、草莓等采摘园，让游客品尝天然绿色食品。